1T25: o novo ritmo do VC na América Latina
LatAm registra menos rodadas, mas mais capital por deal. + notícias: Trump; tarifas; Fed; data centers; Banco Central; Visa e mais!
Terça-feira, 06 de maio de 2025
E aí, pessoal?
No Inside VC desse mês você vai encontrar:
📊 1T25: M&As e tíquetes altos marcam o cenário de VC no primeiro trimestre do ano na América Latina.
🤝 Top 5 deals no 1T: Plata, Buk; Dux; Music.AI; Paytrack.
👀 Pra ficar de olho: Trump ameaça impor tarifas sobre filmes; Fed deve manter juros estáveis; Brasil quer atrair data centers; Banco Central fala sobre desempenho do LIFT Lab; Visa lança pagamentos com stablecoins.
Tudo isso em mais ou menos 5 minutos de leitura
Menos deals, cheques mais altos e M&As em alta
A análise dos dados mais recentes do Distrito mostra que os primeiros meses de 2025 indicam que o capital de risco na América Latina segue seletivo, mas atento. O volume total investido em startups da região no primeiro trimestre foi de US$ 767,4 milhões em 125 rodadas — o que representa quedas de 6,7% no montante investido e de 34,2% no número de deals em relação ao mesmo período de 2024.
Apesar da retração, o trimestre trouxe indícios de amadurecimento. O tíquete médio aumentou, revelando uma concentração maior de capital em menos operações. Startups com modelos de negócio mais sólidos e units economics – métrica que indica se uma empresa consegue gerar lucro por cliente ou transação ao escalar sua operação – validados foram as que conseguiram levantar rodadas relevantes, mesmo diante de um cenário macroeconômico que ainda inspira cautela.
Destaques do trimestre:
Pré-Seed e Seed concentraram a maioria das rodadas (70,2% do total), que juntos somaram 88 operações.
O maior volume captado, no entanto, veio do early stage — especialmente da Série A, que movimentou US$ 323,5 milhões, liderada pela rodada da fintech mexicana Plata (US$ 160 milhões).
Série B também teve participação relevante, somando US$ 224,4 milhões em apenas 9 rodadas.
Os setores que mais atraíram investimento foram Fintech (US$ 308 mi), Healthtech (US$ 77 mi) e Insurtech (US$ 64,7 mi);
M&As ganham tração
Foram registradas 58 operações de M&A na região, um aumento de 35% em relação ao mesmo período do ano passado. O foco principal das aquisições segue em Fintechs (15 deals) e Healthtechs (6 deals), refletindo a maturidade e consolidação desses setores.
E o Brasil?
O país segue como líder regional: 81 rodadas e US$ 371,6 milhões movimentados. O Brasil respondeu por 65% dos negócios e 48,4% do volume investido em toda a América Latina no trimestre.
Assim, a análise do trimestre mostra que, mesmo com menor apetite geral, o mercado segue valorizando eficiência e escala. O ambiente mais restritivo para fundraising tem forçado empresas a buscar sustentabilidade financeira antes de partir para novas rodadas. O resultado é uma maior maturidade entre as startups que captam — e rodadas proporcionalmente mais robustas.
Esse cenário também tem impulsionado o movimento de consolidação. Startups que captaram em ciclos anteriores agora aparecem do lado comprador, buscando incorporar concorrentes para expandir sua base de clientes, diversificar produtos ou integrar novas funcionalidades. A inteligência artificial, em especial, tem se destacado como catalisador de M&As estratégicos na região.
Por fim, esse reposicionamento do ecossistema aponta para um movimento preparatório com vistas à reabertura da janela de IPO, ainda projetada para os próximos dois a três anos. Até lá, empresas que construírem portfólios completos, com soluções integradas e escaláveis, terão mais chances de realizar boas estreias no mercado.
🤝 Top 5 deals no 1T (LatAm)
🏦 Plata levanta US$ 160 mi em Série A e se torna o novo unicórnio mexicano: investimento liderado por Kora e Moore Strategic Ventures.
🧠 Buk capta US$ 50 mi em Série B para escalar soluções de RH: rodada teve Headline como líder e contou com Workday, Endeavor Catalyst, Greenoaks e Base10.
💊 Dux Company recebe US$ 41 mi em private equity para crescer no setor de nutrição: aporte da XP Asset será usado para ampliar produção, P&D e aquisições estratégicas.
🎙️ Music.AI capta US$ 40 mi em Série A para expandir IA de voz no mercado B2B: rodada liderada por Monashees e Kickstart impulsiona tecnologia da Moises, criada por brasileiros nos EUA.
✈️ Paytrack garante US$ 39 mi em Série B para liderar gestão de viagens corporativas: fintech catarinense recebeu aporte da Riverwood Capital para acelerar expansão e novos produtos.
VC Day: insights, conexões e tecnologia na prática
Na próxima terça-feira, dia 13 de maio, das 13h30 às 18h, em São Paulo, o Distrito e a AWS promovem um encontro exclusivo para founders e investidores que estão moldando o futuro da inovação!
A programação reúne:
Tendências de eficiência tecnológica com especialistas da AWS;
Análise inédita do Distrito sobre o cenário de VC em 2025;
Mesa redonda com investidores como Bruno Peroni (Astella) e Pedro Teo (Norte Ventures);
Networking de alto nível para gerar conexões estratégicas!
📌 Evento privado com vagas limitadas e curadoria na inscrição.
👀 Para ficar de olho
🎬 Trump ameaça impor tarifa de 100% sobre filmes estrangeiros
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